回报率的正确算法

作者: admin 分类: 经济 发布时间: 2021-07-24 00:00

        为什么有些股票平均年化收益这么好挣钱呢却寥寥无几呢?因为回报率算法错了,拿二维的地图去导航,三维的世界一定会掉到坑里去的。因为缺了高度。具体一点,我们看这个图,这是个虚构的股票。橘色是价格08年一块钱,然后一路上扬,每年14%,完美的指数上升轨迹一直到19年涨到3.7块,10年翻了3.7倍,第二年高位小幅调整。下跌20%,适合惜筹买进。

        在任何一本教科书里面,它都是一只完美股票,很多基金经理也会热情推荐这个难得一见的蓝筹股。如果你买了柱状图,对于每年买入的资金量增长幅度百分之。14最后两年有所增加,那么重点来了,它的回报率是负数,怎么能是负数呢?对照具体数字我们再算一遍,累积共投入144八九点9 0元,共买到4875股。没有。每股单价2.9722元,最后收盘是2.97元,当然是亏钱的年化回报大约是百分之-0.09。为何一个如此完美的上升轨,最后是亏钱的呢?问题出在了交易量上,回报并不是某一笔的投资回报,而是十几笔的总回报。许多人喜欢沾沾自喜最成功的那一笔通常是第一笔,也就从1块到3块七的那一次。

        但。投资是客观的,回报是要基于交易量的真正科学的算法是用excel函数格式如下,左边是日期,右边是金额,在excel里面,用excel公式拉一下就知道真正的年化回报是多少。有人说你这例子不对。这个人怎么会这么笨呢?第二的时候买的最多,我们放大看,把一个人变成一群人就好理解了。比如某只股票开场的时候100点,但是量很少,买不到,后来价格越来越高。200 300 500买的人稍微多了点,到1000点的时候开始大量扩容,大部分人才得以进场,并且大量建仓。

        这个时候只要微跌20%到8%百,总体上就是亏损的。但是数字上看确实从100涨到了8。八百翻了八倍。整个事情的关键点在于高位扩容, 这就是为什么看似年化收益很高,但依然有大量的人在亏钱。正确的计算方式应该是严格遵循I12表格,每一年是股民的净现金投资。投入一直到最后一年,他们手里的财富是总流通市值,然后用212拉1下才会得出真实的年化回报。但这个依然是有问题的,因为它还少了一个维度。总流通市值也是有价格深度的,抛售量超过预值,价格就会被击穿,抛售100股和抛售10万股,单股价格会天壤之别。

        真正的算法是要回归本质。一只股票的价格应该等于它未来。所有现金流的贴现。但残酷的是,很多公司直到破产分红,甚至都拿不回现在的股价。公司不是永续的估值,一定要考虑折旧的。

        商业风起云涌,巨头轰然倒下,谁能保证自己手感?你的那些公司30年后依然存在,并且还能正常分红,按这个思路去拆解,就会发现一个很诡异的情况。以美国为例,几乎所有的股票在破产之前分红都是拿不回本金。但把它们集合在一起,几千只股票构成了市场整体却能盈利指数也在不停上涨。为什么呢?因为新人在源源不断进入不停的收入,能量指数才不会下跌,有人接盘,有人才可以套现离场。场算法不难面对,内心才难。

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