美国炒房团如何导致2008年全球金融危机?

作者: admin 分类: 科学 发布时间: 2021-08-14 01:52

        经常有小朋友问我啊,金融危机到底是怎么回事?今天我们就以2008年那场席卷全球的次贷危机为例,给大家讲一讲金融危机的故事。我们把目光啊先转回2000年那一年呢,美国的互联网泡沫破裂。美联储啊把利率下降到1%,希望通过房地产来拉动美国的经济。有的低利率的刺激啊,市场上热钱泛滥,华尔街的精英们把大量的居民购房贷款进行了一连串的证券化。首先呢银行会把居民的贷款和。

        打包形成以房贷本金和利息为标的的债券。银行出售这些债券回笼的资金,同时呢赚取的利息差,买了这些债券的金融机构呢,又用手中的债券作为标的。创造出新的债券,再卖出去赚个利息差,同时汇总本金。经过几轮啊,人们已经搞不清楚自己手中的债券到底对应了哪些标的了,债券变成了一个黑盒子。什么根本不知道里面装的到底是什么。即使是这样,华尔街的天才们也没有收手,他们发明了更高级的玩法。信用违约掉期,他相当于一份保险合同。

        如果债权人不能够按时归还本金呢?保险公司承担损失。而且有趣的是啊,这份保险是可以交易的,你不光可以给自己手中的债券购买保险,还可以针对自己没有的债券购买保险。就好像你不光可以给自己的汽车买保险,还可以给别人的汽车买保险一样。根据粗略的估计啊,2008年美国的次贷危机之中,实际的贷款额只不过有1万亿美元。各种各样的金融衍生品数量达到了几百万亿美元,金融衍生品让整个市场盘根错节,牵一发而动全身。局。

        由于金融衍生品的泛滥,银行在给购房者提供贷款的时候,没有动力做严格的审查。反正奉贤已经转嫁给债券的购买者了,这让很多没有还款能力的人加入了购房大军,这就是刺激贷款。次级贷款也分为不同的种类,比如说有忍者带。是指借款人没有收入,没有工作,没有固定资产,还能够拿到贷款。再比如有可调利率贷款开始的几个月啊,还款额非常非常小,几年之后啊本息才开始增加。大量的美国低收入者无固定职业者通过次级贷加入了炒房大军,迅速推高了美国的房价。由于房价上涨过快,美联储从2004年开始到2006年间。连续17次加息,利率从1%上调到了5.25%,利率提高了之后还没有贷款的人不想贷款买房了。

        房价的上涨受阻,加上可调利率,贷款陆续进入了还本付息的阶段。许多次级贷款者开始断供,这就使得许多证券化产品出现了违约。按照合同银行收走的断供者的房屋,并且进行拍卖。可是这样就增加了市场上房屋的供给量。更促进了房价的下跌,许多购房者发现自己要还的贷款比房子现在的价格还要高,于是他们干脆断供,如此陷入了断供房屋拍卖,房价下跌。

        多人断供的恶性循环。在美国呀,这场危机大概造成了800万人失业,600万人无家可归,财产损失大概有5万亿美元。后来呢次贷危机影响了全世界。直到现在还能看到他的影子。美国政府开展了前所未有的救市行动,例如,美国政府花了1500亿美金把aig保险公司从危机中解救了出来。但不是每一个机构都这么幸运。

        华尔街第三大投行,美林第五大投行贝尔斯登最终都以极低的价格被收购。第四大投行莱曼兄弟则更加悲惨。因为在大量债券保险业务中,对赌失败,最终资不抵债,只能选择破产。现在我们来反思,2008年的金融危机,就是因为全世界对金融风险的认识不足。企业家的目标是获得更多的利益,往往会出现道德风险,会发行更多的金融衍生品。而这些衍生品天生就具有放大风险的特点。

        所以啊在金融市场上,政府监管就显得尤其重要。目前,中国的资产证券化还处于起步阶段。2005年,中国开始试行资产证券化,2008年金融危机之后停滞了一段时间。2012年之后,我国的资产证券化才开始正式起步。现在我们在银行里贷款买房,银行也可能会以此为抵押进行资产证券化,发行债券。而我们买理财基金和信托,他们也可能会购买资产证券化的产品。资产证券化有他的优势,他可以盘活存量的贷款去扶持企业小额贷款,缓解了许多工薪阶层的燃眉之急。

        但是不能光看贼吃肉,不看贼挨揍。潮水退去才知道谁在裸泳。如果我们不能很好的控制风险,一旦金融大厦像多米诺骨牌一样倒下的时候,没有人能够幸免。我们银行里的钱,我们买的理财产品。甚至我们的养老金都可能在一场金融风暴中灰飞烟灭。所以呀国家才一直在强调要守住不发生系统性金融风险的底线。对个人来说,投资要综合考虑风险和收益。但是对于国家来讲,在金融市场监督问题上需要考虑的三件事儿永远是风险,风险和风险。大家如果想听到关于这个问题更加详细的讨论,欢迎在西瓜视频app里关注我的老师。

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